为满足人工智能服务激增的需求，科技巨头正大力扩建数据中心。据预测，到2028年，顶级超大规模云计算服务商的资本支出将达到1.4万亿美元。在此背景下，Iren和Vertiv因估值合理且增长潜力巨大，成为投资者关注的重点标的。
Iren：垂直整合的AI云基础设施
Iren股价在过去三年飙升超1000%，其核心优势在于从头构建人工智能云平台：掌控土地与电力供应，并依靠内部团队建设设施，资产壁垒高企。近期完成对Mirantis的收购，更为其硬件设施增添了软件能力，旨在成为领先的长期AI云基础设施提供商。这一雄心尚未完全反映在其190亿美元的市值中。
财务表现方面，Iren目前年化收入为10亿美元，管理层指引2026年底达到40亿美元。随着容量合同定价上涨，近期三年期合同每兆瓦IT算力确认收入超2000万美元，最新谈判价格更指向2500万美元。公司拥有超5吉瓦的项目储备，蕴含数十亿美元的长期收入潜力。
执行层面，作为2025年10月达成的为期五年、价值97亿美元交易的一部分，Iren已向微软交付了四台液冷单元中的首台50兆瓦单元，下一次部署预计于2026年第四季度进行。此次交付验证了其执行复杂项目的能力，凸显了垂直整合模式在快速建设与按时交付上的优势。市场预计，其调整后营业利润将在2029财年达到107亿美元。相较于约190亿美元市值加净债务的企业价值，该股具备吸引力，适合能承受短期波动的投资者。
Vertiv：电源管理与冷却领域的领导者
Vertiv专注于数据中心功耗管理及包括液冷在内的先进冷却系统，过去三年股价上涨596%。随着服务器机架功耗与热量增加，Vertiv单数据中心设备销售额随之提升，且高价值系统占比提高推动了利润率增长。
最新季度数据显示，Vertiv收入同比增长24%，调整后营业利润率超过22%。管理层指出，数据中心市场正向地理范围更广、预算更充足的大型客户成熟化转变。基于此，公司将2030年长期年化收入增长指引从12%-14%上调至20%-22%，并预计调整后营业利润率将改善至至少27%。
从单一产品到OneCore和SmartRun等全系统设计，Vertiv的端到端布局加深了客户粘性。市场预计其长期每股收益年增长率为38%。即便以约37倍的远期市盈率交易，若预测兑现，投资者仍有望获得强劲回报。