在首席财务官苏珊·李（Susan Li）向分析师表示“暂无具体融资计划”仅五天后，Meta Platforms正式公布了一项高达950亿美元的融资方案。周一上午，该方案首批350亿美元的股票发售正式启动。尽管英伟达、AMD和博通已暗示可能合计认购高达50亿美元的份额，但截至目前，三方尚未做出任何具有约束力的承诺。
根据提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件，此次融资计划包含两部分核心内容：一是发行约225亿美元的A类普通股，以及约125亿美元与新的强制可转换优先股挂钩的存托股份；二是通过“随用随售”（at-the-market）程序发行非投票权C类股票，预计筹集600亿美元。Meta指出，C类股票程序预计最早于2027年第一季度启动，目前相关协议尚未签署。
芯片巨头意向明确但无约束力
英伟达、AMD和博通的参与意向引发了市场关注，但招股说明书强调，这并不构成购买义务。这三家公司可选择购买更多、更少或不购买任何股票，且支付价格与其他投资者一致。需注意，50亿美元是三家公司的合计认购上限，而非每家公司的单独额度。
Meta不会立即从普通股发行中获得现金。这些股份通过摩根士丹利和高盛的前向销售协议出售，Meta可在2027年11月19日前的任意选定日期结算并收取款项。以周五收盘价642.62美元计算，225亿美元约合3500万股，占截至9月底流通的22.1亿股A类股票的约1.6%。Meta警告称，结算前合约公允价值的波动可能导致财务报告结果出现显著波动。
优先股部分涉及2.5亿份存托股份，每份代表一股面值1000美元优先股的二十分之一权益。这些股份将于2029年8月15日左右自动转换为A类股票（若C类股存在则转为C类）。Meta计划在纳斯达克以代码METAM上市这些股份。
巨资投向AI基础设施与企业服务
Meta预计今年的资本支出将在1350亿美元至1450亿美元之间。尽管公司在前九个月产生了970亿美元的运营现金流，并在9月底持有约820亿美元的现金及有价证券，但其仍将股权融资视为投资级债务的“补充性资本来源”。Meta拥有Aa3/AA-的信用评级，具备高效借贷能力。相比之下，埃隆·马斯克周日曾表示，在SpaceX完成400亿美元GPU融资后，债务市场已向纯AI公司关闭。
在企业服务方面，Meta推出了旨在满足“高利润率推理需求”的企业平台，支持包括Muse Wonder在内的模型及其API和Muse Code。目前，每周有超过200万家企业使用其Business Agent产品。
受此消息影响，Meta股价在盘前交易中上涨1.6%。