“机器正在成为思考的主力，智能正在成为一种规模化的商品。”9月22日杭州云栖大会上，阿里巴巴CEO吴泳铭一上来就把这句话摆了出来。
他的推演直接写成了两个判断。
第一个，“未来，机器供给的思考总量，将是人类思考总量的1000倍以上”。依据是：“今天，机器思考的总量，大概不到人类的3%”，而“未来，人类的思考总量还会继续增长，但机器思考规模将以更快的速度扩张，预期将会承担99.9%的思考工作”。他自己算了笔账：“简单推算一下，机器思考未来至少还有几万倍的增长空间。”
类比也由他自己给的：“上一次这样的变化，是工业革命把动力变成了规模化的商品。”蒸汽机、内燃机、电先后出现，才有了现代工业；这一次轮到“思考”。在他看来，“AI帮人编程、写报告，只是机器智能的初级阶段”，“今天的AI Coding，可能类似机器智能时代早期的电灯”。
于是有了第二个判断：“机器智能时代的代表性产品，还没有出现。”就像1882年爱迪生珍珠街电站那400盏电灯点亮时，没人能想到后来会有冰箱、洗衣机和计算机。
产品没影，基础设施得先建。他的原话是“阿里巴巴将坚定投入AI模型、AI芯片和AI云”，称这三项是“机器思考能够规模化供给的前提”。拆开看：模型上，Qwen团队在做递归式自我改进（RSI），计划训练5到10万亿参数的新模型，向ASI迈进；芯片上，平头哥当天发布真武V900，算力是上一代M890的三倍，单集群可扩至50万卡，M890已在阿里云上跑着2万亿参数模型的推理；云上，他给出一个此前没披露过的刻度“到2032年，阿里云运营的全球数据中心规模超过20GW”。对照彭博的报道，微软计划2032年做到38GW，AWS一年新增约3.8GW。
至于“为什么敢这么投”，电话会上他说得更直白。5月宣布“阿里AI已跨越初期投入阶段，正式迈入商业化回报周期”；8月那季财报，阿里云外部商业化收入同比增速拉到45%，AI相关产品季度收入123.76亿元，连续12个季度三位数增长，下季度AI相关业务年化收入将接近100亿美元。他当时的判断是“AI算力Capex投资回报确定性非常高”，这笔投入“可三年内回本”，对2030年前云外部收入冲到1000亿美元、利润率超20%，“具备极强的信心”。
但资本市场也不是一路买账。8月20日财报当晚阿里宣布800亿港元新股配售，次日盘中一度跌超10%；那两天蔡崇信和吴泳铭自己掏了约1.2亿港元增持，加上管理层此前累计超8亿港元的买入，股价才慢慢稳住，从6月底底部反弹至今已超过三成。
二级市场的反应不算冷淡：阿里港股早盘一度冲高近5%，盘中摸到118.3港元，收盘涨1.95%报114.8港元，三连阳，总市值回到2.28万亿港元上方。
话放出去了，接下来要交的是数字。20GW 的地基怎么挖、真武 V900 能放量到什么程度、“三年回本”这笔账算得算不算平，未来几个季度的云收入增速和年化收入会一项项给出答案。吴泳铭赌的不是下一个爆款应用，而是一张所有应用都绕不开的网 ，至于这张网最后要铺到多大，他自己的话是：“对比今天的规模，几乎是没有上限的。”
来源：星河商业观察