市场对OpenAI收入可能低于预期的担忧，正拖累整个AI板块表现。周四，英伟达、甲骨文、Arm及CoreWeave等AI概念股领跌主要指数。标普500信息技术板块下挫1.8%，成为基准指数追踪的11个行业中表现最差的领域。
此次剧烈波动紧随一则媒体报道而来。消息称，OpenAI近期向投资者透露，截至9月底其年化收入接近500亿美元，远低于此前提及的700亿美元水平。
报道指出，这一差异源于统计口径的不同：投资者试图获取与Anthropic更具可比性的数据。Anthropic今年有望实现1000亿美元年化收入，该数字通常包含通过亚马逊AWS、谷歌云等合作伙伴产生的销售额，而OpenAI并未采用此统计方式。分析认为，这“很可能是一个巨大的差距，将抑制人们对AI需求增长的乐观情绪”。
针对此事，OpenAI未在截稿前回应置评请求。
“分销收费站”效应凸显
首席市场策略师Shay Boloor在评论中指出，OpenAI实际运行率与报告数字之间200亿美元的缺口，实质上是流经AWS、谷歌和微软Azure的销售价值。他强调，这一现象再次提醒市场：AI模型竞赛的赢家，似乎仍是那些拥有“分销收费站”的企业，包括亚马逊、谷歌、微软、Meta和Palantir。