尽管市场对大规模数据中心建设的回报存疑，但SK海力士的亮眼财报证明，人工智能相关股票仍具备反弹潜力。受超预期业绩及乐观展望提振，这家韩国存储巨头在纽约上市的股价飙升逾13%，并带动美光科技上涨近6%、Arm上涨4%、AMD上涨3%。在市场情绪普遍谨慎的背景下，这一轮涨势尤为突出。
低估值与强劲业绩驱动上涨
市场分析师指出，SK海力士上演了一场推动股价上涨的“教科书式”演示。其成功克服华尔街怀疑情绪的关键因素首先在于较低的估值。该公司2027年盈利倍数仅为4倍，反映出市场对存储繁荣持续性的担忧，这也为股价在业绩超预期时提供了充足的上涨空间。
财务数据印证了其实力：SK海力士营收超出预估约6%，毛利率高达85.7%。公司还预计本季度出货量增长约20%，高于第三季度的10%。这种加速增长的态势极大地吸引了成长型投资者的关注。
产能售罄至2029年显示非凡信心
更为关键的是，SK海力士表示得益于长期客户协议，其产能已有效售罄至2029年。这一前景有力证明了用于AI数据中心的存储芯片需求依然强劲。尽管公司计划大量投资额外制造设备，历史上这曾引发供过于求的担忧，但在当前强劲需求下，增加供应仍无法满足市场，显示出管理层非凡的信心。
此外，公司概述了通过股息和股票回购向股东提供大幅回报的计划，进一步增强了投资者的乐观情绪。低估值、强劲业绩、加速增长、持续需求和股东回报的组合，为AI企业在挑战市场中赢得青睐提供了范本。
外溢效应利好美光科技
SK海力士的业绩对美光科技也是一大利好。分析指出，美光同样交易于低倍数，且拥有类似的长期客户协议。随着《芯片法案》资金限制在12月9日解除，这家芯片制造商有望动用不断增长的现金储备进行重大股票回购，从而进一步提升股东价值。